주식 3분 리뷰_GS_21년 하반기 업데이트 (전기차충전소,휴젤,포스코 수소배터리동맹)

안녕하세요

 

오늘의 상반기에 소개드렸던 GS 에 대한 업데이트를 드리려고 합니다. 

기본적인 비즈니스 모델에 대해서는 지난 번 올려드렸던 자료를 참고해 주시면 되겠습니다.

 

https://moneyfree.tistory.com/89?category=1195526 

주식 3분 리뷰_GS, 부제 GS 칼텍스, GS25 편의점

 

 

GS 는 지주사이고, momentum 으로 보고자 했던 부분은 아래 1-3 번 정도였습니다만, 그 사이에 요기요/휴젤 인수 및 포스코와의 배터리/수소 사업 협업 등 좋은 이슈들이 많이 있었습니다. 

 

1. 정제마진 개선여부 

2. MFC 프로젝트 

3. 리테일 (편의점+홈쇼핑합병) + 요기요 지분 인수

4. 신사업 : 바이오사업- 휴젤인수 

5. 신사업 : 배터리, 수소사업 - 포스코 협업 

6. 신사업 : 카카오 모빌리티 지분 투자 

 

 

사실 지주사의 경우 지분가치 할인이 심해서 과거 몇년동안 지지부진 했었죠. 하지만 SK 를 필두로 투자회사의 형태로 변화하려는 노력을 많이 보이고 있습니다. 최근 핫하다는 요기요/휴젤/배터리,수소/카카오, 안끼는 곳이 없네요. 

 

 

실적은 좋아지고 있는데 주가는 조정을 많이 받아서, 예상 PER는 겨우 3.37.(이거 실화인가요), 추가로 분기별로 계속 어닝서프라이즈 중입니다. 주가가 왜 안오르는지 이해가 안가네요 ^^;; 

 

 

 

 

추정 컨센영업이익도 지난 번 업데이트 드렸을 때 1조9200억 수준이었는데, 지금은 2조1900억입니다. 몇 달 사이 14% 나 추정치가 올라갔네요. 

 

9월7일자 시총이 약 3조 9257억원 인데, 21년 예상 영업이익이 2조 1900억원입니다. 지난 번도 말씀 드렸지만 원래는 지주사의 경우 워낙 보수적이고 배당에 의존하는 구조여서 multiple 을 매우 보수적으로 5-6정도 줬지만, 이제는 신사업에 대한 적극적인 투자를 하고 있으니 할인 감안해도 multiple 보수적으로 최저 5에서 최대 10 정도 주려고 합니다. 계산 해보면 Min 10조9500억 (M5)~ Max 21조9000억(M10) 원 입니다. 추가로 179%~459% 이상의 upside 기대해볼 수 있을 것 같습니다. 

 

배당도 여전히 시가배당율 5% 로 유효하고, 하반기에 백신 접종에 따른 경기회복은 리테일/호텔/정제마진 쪽의 실적도 개선시킬 겁니다. 고점에서 많이 팔고, 조정 나오는 동안 다시 조금씩 담고 있어 수익은 아직 6%가 채 안되지만, 사모으다 보면 언젠간 슈팅 나올 종목일 것 같습니다. 

 

 

https://moneyfree.tistory.com/254

8월 투자 수익 결산 (6 / 120개월) (주식, 배당, P2P 이자 등)

 

여기까지 GS 하반기 리뷰를 마쳤습니다. 그럼 제약인의 조기은퇴를 위해 파이팅입니다. !! :-)

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